女股神的逆势建仓能否复刻“特斯拉奇迹”？

新闻:4月22日，Square与投资机构ARK发表联合白皮书，提出了与主流认知相反的观点(比特币挖矿是对地球未来环境的潜在威胁):比特币实际上是可再生能源未来的关键驱动力。比特币挖矿和可再生能源一样，促进了能源转型。

方舟投资(ARK Invest)作为传统资本市场的明星投资机构，在加密领域的影响力越来越明显，在加密市场也逐渐进入大众的视野。

方舟是谁？「女股神」是谁？

ARK由Catherine Wood于2014年创立，专注于投资“颠覆性创新”的机会——基因技术、机器人技术、人工智能、能源存储和区块链技术等它信奉“配置成长型小盘股，卖出大盘股”的投资逻辑。

得益于这种投资逻辑，在过去的2020年，方舟几乎成为美国资本市场上最美的投资公司之一。其创始人兼基金经理凯瑟琳·伍德(Catherine Wood)被无数投资者视为“科技女神”，一度被称为“特斯拉背后的女人”。

自2014年成立以来，ARK一直是特斯拉的铁杆粉丝。2016年特斯拉股价暴跌的时候，几乎所有分析师都在看着特斯拉走下坡路。方舟逆势而上，成为特斯拉最大的“奶王”。

而且在投资特斯拉的过程中，方舟基本不参考其他分析师的评级，只相信自己的判断:

2016年，特斯拉股价暴跌11%。在几乎所有分析师都下调特斯拉评级的时候，ARK将特斯拉仓位翻了三倍；

2017年，特斯拉上涨46%，68%的分析师依然看空，而方舟至少增持13倍；

2018年2月，当特斯拉股价还在270美元左右徘徊时，“木姐”表明特斯拉未来5年的目标价为每股4000美元；

2020年1月，“木头姐姐”在美国消费者新闻与商业频道表示，她认为未来五年特斯拉股价有望超过6000美元；

凭借对特斯拉等新技术龙头股的重金投资和特斯拉逆天的业绩，方舟也在2020年取得了前所未有的投资回报。可以说，特斯拉是“木姐”最成功的投资对象之一，为其赢得“科技股女神”的称号立下了汗马功劳。

与此同时，近五年来，方舟最大的产品ARKK几乎平均年化收益率接近40%，五只基金近一年涨幅均超过100%。ARKK基金的一举一动也成为市场关注的焦点，基于此的“抄作业投资法”也日渐流行。云币钱包

从2017年开始，方舟投资协会在年初发布“大创意”报告，激励投资者关注技术突破和潜在投资机会。方舟在2020年发布的《大思路》中，准确判断了新能源汽车和比特币的投资机会，与其“配置中小盘股票，卖出大盘股”的投资逻辑不谋而合。

在今年1月27日发布的《方舟2021大构想》中，“木姐姐”在总共15章中专门用了两章来阐述比特币的基本面以及对比特币的机构配置的深入分析。方舟预计，未来比特币将成为许多机构和上市公司资产负债表的一部分，迎接比特币的将是星辰大海。

从某种程度上说，这位眼光长远的“木头姐姐”其实不仅是特斯拉的铁杆支持者，也是比特币的忠实粉丝:“我们相信比特币是自16世纪以来第一个新的资产类别，也是自第一只股票发行以来第一个真正的新资产类别”。

加密投资动作频频

大举配置GBTC，逆势建设比特币基地

“我们认为，随着机构对比特币兴趣的增加，其价格仍将上涨空。假设机构投资者将比特币的资产配置比例最多提高5%，比特币的价格预计将在目前基础上再增加50万美元”。

方舟和“木姐姐”不仅始终看好特斯拉等典型新技术，也是比特币等“非典型”新兴资产的坚定支持者，而且很早就在竭尽全力进行大布局，成绩斐然:

早在2015年，当很多人还在疑惑比特币是什么的时候，ARKWINVEST的子公司ARKW就亲自入市，大举投资灰度投资发行的GBTC。当时比特币的价格只有250美元。

如今，方舟仍是灰色比特币信托的大股东，共持有GBTC 1527.67万股(不完全数据，最新数据截至3月30日，市值约为6.9亿美元)，占基金总投资组合的5%以上。

然而，在4月14日比特币基地登陆美国股市后，比特币基地在二级市场的表现并不尽如人意，但ARK在上市后两天内就分配了超过100万股COIN(比特币基地，当时价值约3.52亿美元。

在随后的半个月里，虽然比特币基地二级市场持续走弱，但方舟还是逆势增持，同时减持了其他相关概念的股份。ARK的基金不断出售纽交所母公司洲际交易所公司的股票，并出售Square和Nvidia。

从方舟设定的五年目标来看，“木姐姐”还是很看好比特币基地的前景和能够实现的回报的。

重仓押注特斯拉在传统资本市场创造了奇迹。在GBTC大举投资后，它现在逆势部署比特币基地。“木姐姐”可以赞美一下比特币所代表的加密资产领域——1万亿美元的里程碑与数字资产的最终市值相比，不值一提。

如今，“木姐”为GBTC、BTC、比特币基地在加密领域的布局，能否在几年后重现特斯拉2020年的奇迹，进一步验证其“女股神”的长远眼光，值得期待。

传统机构积极进入的新趋势

当然，方舟的频频发声和积极布局，只是华尔街等传统金融机构在加密资产领域投资布局的一个缩影。一个明显的趋势是，最初的加密投资机构加大了力度，更多的传统世界参与者积极介入。去年，我们见证了上半年的机构挤兑。

今年下半年机构入场更加激烈。就在不久前，比特币基地、Ripple等业内知名公司的早期投资者Andreessen Horowitz (a16z)宣布计划设立一只规模为10亿美元的加密货币风险投资基金，这也是其第三只专注于加密货币投资的专项基金:

2018年，a16z首只专注于加密货币的基金上线，募集3亿美元；

2020年4月，a16z推出第二只加密货币基金“Crypto Fund II”，规模5.15亿美元；

与此同时，由比特币基地联合创始人弗雷德·厄尔萨姆(Fred Ehrsam)和红杉资本(Sequoia Capital)前合伙人马特·黄(Matt Huang)于2018年创立的Paradigm最近也从投资者那里筹集了10亿美元。

除了不断刷新募资额度的投资基金以密集成立的姿态跑进市场，上市公司、监管机构等的动作。也明显松动了:

截至2021年4月28日，美国上市公司MicroStrategy共持有91579枚比特币。其首席执行官迈克尔·塞勒(Michael J. Saylor)表示，在寻求为股东创造更多价值的过程中，“将继续分配和持有更多比特币”；

PayPal近日发布Q1财报，营收超过60亿美元，部分营收来自加密货币业务。CEO表示未来一半用户希望能够使用加密货币，加密货币用户的APP打开频率更高；

在德国，新的立法允许机构投资基金投资加密货币，这将允许约4000家现有的机构投资基金有资格投资加密货币资产。新的立法将于7月1日生效，机构投资基金的管理人将可以将20%的资金配置到加密资产中；

就在5月5日最新消息，比特币托管公司NYDIG表示，今年比特币将进入美国数百家银行，允许客户配置、持有和出售比特币。“我们正在做的是让美国人和公司能够直接、简单地通过他们现有的银行关系配置比特币”。

近几年二级市场火热，创富奇迹百花齐放。或许很多人已经渐渐忘记了原本在2020年占据主场地位的GBTC，包括今年备受期待的COIN(比特币基地股票代码。很少有人提及，甚至比特币市场份额和讨论度的滞涨也逐渐被压低。

不过，以方舟为代表的机构力量正在加紧布局。其背后，是希望获得加密资产的专业投资者的需求快速增长。他们的大规模进入布局，加速了加密资产逐渐成为传统投资机构的核心资产之一。

对密码界的影响可能是根本性的:无论是增量资金的引入，还是监管的完善，都将是过去十几年来从未有过的变化。